Jingwei investment venture Kun Kun Wealth Management in China is always hot-dataload

Jingwei venture capital money Kun: wealth management is always the hot China board China Jingwei Kun Qian puts forward the personal view on the financial side, the asset side, 2016 Internet financial investment, the following points can be concluded: Chinese investment assets is relatively small, scattered in various regions, want to put these things together let someone else to buy it, it is not so easy. The easy things have already been done, and the rest is the more difficult ones. Do not risk the upstream firms in the supply chain, there is a certain risk of the downstream distribution business, need to get the data, also need to help the core enterprise, for example, once the credit is out of the question, by the core enterprise commitment to distribute products, thus forming a closed loop. Bills can be used as a drainage product of the internet. Bad assets, this is a relational business, everyone in the industry know each other, do not need an Internet platform. The combination of the Internet must be on the downstream are scattered to achieve, so dispersed assets some small banks, financial institutions can be combined with the internet. The consumer financial scene it is important to control, not to control the scene of the company to throw off if startups can make the scene, become the entrance, the investment value is not the same. In the aspect of credit Chinese infrastructure than the United States behind at least 10 to 15 years, credit penetration is still relatively low, we still want to see more to build their own unique data source company. 2016 promising areas: the first is wealth management, China’s wealth management infrastructure is too short, will always be a hot spot. Second is the so-called credit business 2, should be combined with the scene, so as to have a long vitality. The financial side: optimistic about the middle class management, but not easy to meet the needs of users we are very optimistic about the financial market, the market in different stages of the company form is different, the first is to do business funds, the giants did not understand what is going on in the organic will, and that the user access to low cost that may be less than 5 yuan, may be 200 yuan now. The problem of this batch of companies mainly lies in the barrier is not enough, simple to the acme of the product will be more vulnerable to the impact of traffic. Then came to true financial treasure as the representative of the second generation of products, although do not have assets, but through the complex product design and logic, the asset quality has a right to control, the product yield control, this work is difficult, there is a strong strength inside. The second starting point of financial management is customer group, the customer of different groups is not the same. Chinese can investment assets in more than 3 million of the population is 1 million 600 thousand people, the assets may be invested in 300 thousand to 3 million of the population of 30 million people, the rest is below 300 thousand. Our favorite is the middle of the group, if you can grasp one million of such people, you can enjoy the so-called accumulation of benefits. If you can get some new people, the company can do a great job. But the problem is that the group has a lot of choices and wants to meet it.

经纬创投钱坤:中国财富管理永远是热点   经纬中国董事钱坤对于理财端、资产端、2016年 互联网金融投资热点等问题提出了个人观点,以下为要点总结:   中国可投资的资产是比较少的,是零星分布在各个区域的,想把这些东西集中起来让别人去购买的话,真的不是那么容易。容易的事都已经有人做了,剩下的就是一些比较难的事了。   在供应链中做上游企业的风险不大,做下游的分销业务是有一定风险的,需要获取数据,也需要核心企业的辅助,比如一旦信贷出了问题,由核心企业承诺分销产品,这样就形成了闭环。   票据可以做为一个互联网的引流产品。不良资产这是一个关系型商业,业内大家都互相认识,不需要一个互联网平台。互联网的结合一定要上下游都比较分散才能实现,因此一些小型银行、金融机构产生的分散型资产可以与互联网结合。   消费金融方面对场景的把控很重要,不能把控场景的公司容易被甩开,如果创业公司能够制造场景,成为入口,投资价值就不一样。   中国在信用方面的基础设施比美国至少落后 10 到 15年,信用记录的渗透率还比较低,我们还是更希望看到能够建立自己独特数据源的公司。   2016年 看好的领域:第一是财富管理,中国财富管理的基础设施太欠缺,永远会是一个热点。第二是所谓信贷业务 2.0,要跟场景结合在一起,这样才能有长久的生命力。   理财端:看好中产阶级理财,但是用户需求不容易被满足   我们很看好理财市场,这个市场不同阶段的公司形态是不同的,最早一批是做资金业务的,在巨头还没明白是怎么回事的时候是有机会的,而且当时用户获取成本很低,可能不到 5 元钱,现在可能要 200 元。这一批公司的问题主要在于壁垒不够,简单到极致的产品会比较容易受到流量的冲击。   后来出现了以真融宝为代表的第二代产品,虽然不拥有资产,但通过复杂的产品设计和逻辑,对资产的质量有一定的把控权,对产品的收益率做控制,这种工作都是比较难的,有很强的内功在里面。   理财的第二个切入点就是客群,不同人群的客户是不一样的。中国可投资资产在 3 百万以上的人群是 160 万人,可投资资产在 30 万到 300 万的人群有 3 千万人,剩下的是 30 万以下的。我们最喜欢的是中间的客群,如果能掌握一百万这样的人群,就可以享受所谓的积累型效益。如果还能获得一些新的人群,公司能做得非常大。   但问题在于这个人群的选择很多,想满足他们的需求并不容易。再有中国可投资的资产是比较少的,是零星分布在各个区域的,想把这些东西集中起来让别人去购买的话,真的不是那么容易。容易的事都已经有人做了,剩下的就是一些比较难的事了。   资产端:供应链金融资产质量好,难点在于搞定核心企业   供应链是企业之间形成的关系,相比个人关系来说更加稳固,上下游的关系都比较确定,各环节的毛利空间也相对固定。所以供应链金融往往是银行喜欢的一类产品,这个行业前景也很好,无论是蚂蚁金服还是京东金融,资产增长最快、质量也比较好的,都是供应链金融。   供应链金融的业务难点在于获取真实的数据,需要说服核心企业进行数据授权,如果能获得核心企业的兜底就更好。在供应链中做上游企业的风险不大,做下游的分销业务是有一定风险的,需要获取数据,也需要核心企业的辅助,比如一旦信贷出了问题,由核心企业承诺分销产品,这样就形成了闭环。   一个核心企业的上下游企业,其实都是有一定规模的,很多的年收入都在数千万规模,有的甚至有可能上亿。这些企业可能已经合法经营很多年了,它们的资产质量是非常好的,难度在于怎么挖到核心企业,有没有可能签到一些闭环的合同。   其他资产:票据可以作为引流产品,分散型的不良资产有机会   企业票据市场其实是比较差的,银行票据的话本身这个生意是可以赚钱的,但是这其中有一些灰色地带。如果不从赚钱的角度来看,票据可以做为一个互联网的引流产品,就像电影票是团购里的引流产品一样。票据的风险是很低的,收益一般在 5%到 6%,不少公司会额外补贴 1%到 2%,这是互联网的打法。   再说不良资产。不良资产从四大资产公司转到各地的分包商,这里面互联网公司能做的不多,因为有牌照的各地分包商也不过只有 80 多个,大家都互相认识,这是一个关系型商业,不需要一个互联网平台。   互联网的结合一定要上下游都比较分散才能实现,因此一些小型银行、金融机构产生的分散型资产可以与互联网结合,具体的做法又各不相同,有的是分包平台,有些是进行流水线化处理来提高效率。目前不良资产率在上升,我们认为市场机会很好。   小型的坏账处理又分成几个领域,电话催收是一个已经相对成熟的市场,已经很精细化了,互联网公司可改变的空间不大。上门催收主要是效率问题,但还是有机会的。不良资产至少是个一万亿的市场,实际规模可能还要更大,我们认为这其中会产生大公司,但目前还没有看到很理想的商业模式。   消费金融:重视对场景的把控权   我们很关注消费分期,消费分期在国外是一个渗透率非常高的领域,大多数大额产品都会提供分期购买的服务。   我们会希望看到对消费场景有一定把控权的公司。比如一家做租房分期的创业公司,如果和大型房产中介合作,很容易被甩开,因为对场景没有把控权。但从另外一个角度来说,如果创业者有吸引流量的能力,能够让用户付房租时不跟中介打交道,先想到来做分期,那分期就变成了流量入口,就拥有了一个场景。这两种不同的操作方式,投资价值就不一样。   大数据风控:优质数据源相对集中垄断,民间大数据征信亟需大量、独特的核心数据   这件事情大方向肯定是没错的,也符合互联网的宗旨,但在中国最大的问题其实是数据源的缺乏。美国有 3 亿多人口,美国三大征信局覆盖了全国 80%的人;中国的人民银行也覆盖了 3 亿人,但中国总共有 13 亿人口,相比之下可以看到渗透率还是比较低的。中国在信用方面的基础设施比美国至少落后 10 到 15年。   目前在中国信贷风控比较靠谱的方案还是靠经验,所谓的模型和数据只是一个过滤器,很难起到决定性作用。不是因为模型本身不好,而是数据源质量太差。数据源在中国相对来说还是比较集中和垄断的,比如银联的数据。   拿京东和淘宝的数据举例,它含有比较详细的地址信息以及历次变动情况,比如这个人是一年搬十次家还是三年不动地方。一个人经常跟什么样的人打电话,比如是跟快递打电话多还是跟公司打电话多,这种数据也是非常重要的。我们需要提供重要数据源的公司,掌握大量核心数据才能做好大数据征信。   你会发现,当数据源少、想做数据的多时,做数据就变成一个代理生意了。但我们还是更希望看到能够建立自己独特数据源、并且应用于金融风控的公司,然后才是所有第三方模型化的中介,因为中国的人太多、品类太多,不可能通过一个模型、一个评分就能够实现风控。   2016年投资热点预测:看好财富管理、结合场景的信贷业务升级,大领域看好保险市场   第一是财富管理,中国财富管理的基础设施太欠缺,永远会是一个热点。第二是所谓信贷业务 2.0,要跟场景结合在一起,这样才能有长久的生命力。   再说大的领域,保险是一个非常大的市场,其中巨头垄断、而且行业管制特别严格,所以会有很多创业者进来尝试创新。这个市场有了更多的创业者,也就有了更多的资金;有了更多的资金,就能教育更多的用户;有了更多的用户,就有可能把这个市场推起来。不要小看这么多的创业公司,这一定是有好处的。   对于相对小的市场领域,在数据的基础设施上、不良资产的处理上可能会有一些公司出来。这些公司也许不能成为巨大的公司,但会是很有市场的。比如资产管理领域中,有可能出现百亿美金市值的公司,而数据的基础设施领域中,出现几十亿人民币市值的公司还是可能性非常大的。相关的主题文章:

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